डिजिटल भुगतान को बढ़ावा देने के प्रयास में, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने UPI लाइट वॉलेट सीमा को ₹5,000 तक बढ़ा दिया है, और प्रति लेनदेन सीमा को ₹1,000 तक कर दिया है। यह बदलाव 9 अक्टूबर 2024 को हुई RBI की मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक के बाद घोषित किया गया। इस संशोधन का उद्देश्य UPI लाइट को व्यापक रूप से अपनाना और ऑफ़लाइन लेनदेन को सरल बनाना है, जिससे उपयोगकर्ताओं को अधिक सहज अनुभव प्राप्त हो।

UPI लाइट सीमाओं में मुख्य बदलाव

• प्रति लेनदेन सीमा: UPI लाइट की लेनदेन सीमा ₹500 से बढ़ाकर ₹1,000 कर दी गई है। यह उपयोगकर्ताओं को बिना इंटरनेट कनेक्टिविटी के उच्च मूल्य वाले ऑफ़लाइन भुगतान करने में सक्षम बनाएगा।
• कुल वॉलेट सीमा: UPI लाइट के लिए कुल वॉलेट सीमा ₹2,000 से बढ़ाकर ₹5,000 कर दी गई है। यह उपयोगकर्ताओं को छोटे-मूल्य वाले लेनदेन के लिए वॉलेट में अधिक धनराशि संग्रहीत करने की अनुमति देता है।
• रिप्लेनिशमेंट प्रक्रिया: प्रयुक्त सीमा की पुनःपूर्ति केवल ऑनलाइन मोड में, अतिरिक्त प्रमाणीकरण (AFA) के साथ, सुरक्षा को सुनिश्चित करते हुए की जाएगी।

UPI लाइट और ऑफ़लाइन लेनदेन पर प्रभाव

UPI लाइट को छोटे मूल्य के डिजिटल भुगतानों को सुविधाजनक बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसमें UPI पिन या रीयल-टाइम लेनदेन अलर्ट की आवश्यकता नहीं होती। इस प्रणाली के तहत लेनदेन ऑफ़लाइन होते हैं, यानी उन्हें सक्रिय इंटरनेट कनेक्शन की आवश्यकता नहीं होती, हालांकि पुनःपूर्ति प्रक्रिया एक ऑनलाइन गतिविधि है। यह बदलाव उन क्षेत्रों में UPI लाइट के उपयोग को बढ़ावा देगा जहां इंटरनेट कनेक्टिविटी सीमित है।

UPI का विकास: अतीत और वर्तमान

• अंतरराष्ट्रीय विस्तार: UPI पहले ही श्रीलंका, मॉरीशस और सिंगापुर जैसे देशों में सेवाएं शुरू कर चुका है। वर्तमान में, अफ्रीका और दक्षिण अमेरिका के 20 से अधिक देशों के साथ इसी तरह की प्रणालियों को पेश करने के लिए चर्चा चल रही है।
• लेनदेन में वृद्धि: अक्टूबर 2024 की तुलना में नवंबर 2024 में लेनदेन की मात्रा और मूल्य में कमी देखी गई, लेकिन UPI लेनदेन अभी भी मजबूत हैं। सितंबर 2024 की तुलना में 10% वृद्धि हुई है। अक्टूबर में, UPI ने औसतन प्रतिदिन 516 मिलियन लेनदेन किए, जिनकी कुल राशि ₹71,840 करोड़ थी, जो इसके निरंतर विकास और स्वीकृति को दर्शाता है।

समाचार का सारांश

मॉर्गन स्टेनली ने भारत के FY25 के लिए GDP वृद्धि का अनुमान घटाकर 6.3% कर दिया है, जो पहले 6.7% था। यह संशोधन जुलाई-सितंबर 2024 तिमाही में भारत की GDP वृद्धि 5.4% (मार्च 2023 के बाद सबसे कम) रहने के कारण किया गया है। यह गिरावट मुख्य रूप से निजी खपत और पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) में कमी का परिणाम है, हालांकि सेवा क्षेत्र ने मजबूती दिखाई। इसके बावजूद, मॉर्गन स्टेनली को FY25 की दूसरी छमाही में सुधार की उम्मीद है, जब वृद्धि औसतन 6.6% तक पहुंच सकती है। यह सरकारी खर्च, ग्रामीण मांग में सुधार और वित्तीय परिस्थितियों में राहत से प्रेरित होगी।

मुख्य बिंदु: नवीनतम संशोधन

1. Q2 FY25 में गिरावट:
   • GDP वृद्धि 5.4% रही, जो पिछले तिमाही के 6.7% से कम है।
   • मुख्य कारण: कमजोर निजी खपत और औद्योगिक क्षेत्र की सुस्ती।
2. क्षेत्रीय प्रदर्शन:
   • निजी खपत: 6% की वृद्धि।
   • कैपेक्स: 5.4% की धीमी वृद्धि।
   • सेवा क्षेत्र: 7.1% की वृद्धि।
   • उद्योग क्षेत्र: 3.9% की वृद्धि, जिसमें विनिर्माण और बिजली उत्पादन में गिरावट शामिल है।

FY25 की दूसरी छमाही में अपेक्षाएं

1. सुधार का दृष्टिकोण:
   • दूसरी छमाही में GDP वृद्धि औसतन 6.6% रहने का अनुमान।
   • त्योहारों और शादी के मौसम से मजबूत मौसमी मांग को बढ़ावा मिलेगा।
2. वृद्धि के प्रमुख कारक:
   • सरकारी खर्च में वृद्धि।
   • ग्रामीण मांग में सुधार।
   • वित्तीय परिस्थितियों में राहत।

मौद्रिक नीति और तरलता

1. RBI की भूमिका:
   • मॉर्गन स्टेनली को उम्मीद है कि RBI अपनी आगामी नीति समीक्षा में ब्याज दरें वर्तमान स्तर पर बनाए रखेगा।
   • अगले दो महीनों में मुद्रास्फीति 5-5.5% तक घटने की संभावना है।
2. तरलता उपाय:
   • बैंकिंग प्रणाली में तरलता की तंगी को देखते हुए, RBI खुले बाजार परिचालन (OMO) जैसे उपाय लागू कर सकता है।

दीर्घकालिक आर्थिक वृद्धि के लिए महत्वपूर्ण कारक

1. सरकारी खर्च:
   • राजस्व और पूंजीगत व्यय में प्रवृत्तियों की निगरानी।
   • RBI के पास नकद शेष का उपयोग।
2. कृषि प्रदर्शन:
   • खरीफ उत्पादन और रबी की बुवाई की मजबूती से खाद्य कीमतें और ग्रामीण मांग प्रभावित होंगी।
3. घरेलू तरलता:
   • आर्थिक गतिविधियों को बनाए रखने के लिए स्थिर वित्तीय वातावरण आवश्यक है।

समाचार का सारांश

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने दिसंबर 2024 में अपनी नवीनतम द्विमासिक मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक आयोजित की। गवर्नर शक्तिकांत दास ने वर्तमान आर्थिक चुनौतियों का समाधान करने और स्थिरता बनाए रखने के लिए कई महत्वपूर्ण उपाय और अनुमान प्रस्तुत किए। यहां विस्तृत विवरण दिया गया है:

CRR में 50 आधार अंकों की कटौती (4%)

तरलता संबंधी चिंताओं का समाधान करने के लिए नकद आरक्षित अनुपात (CRR) में 50 आधार अंकों की कटौती कर इसे 4% किया गया। यह कदम RBI के तटस्थ नीति रुख के अनुरूप है, जो आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करने के उद्देश्य से उठाया गया है।

रेपो दर 6.5% पर स्थिर

MPC ने 4-2 बहुमत से रेपो दर को 6.5% पर बनाए रखने का निर्णय लिया। स्टैंडिंग डिपॉजिट फैसिलिटी (SDF) दर और मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी (MSF) दर क्रमशः 6.25% और 6.75% पर बरकरार रखी गई। यह निर्णय मुद्रास्फीति और विकास के बीच संतुलन पर केंद्रित है।

FY25 के लिए GDP वृद्धि दर का पूर्वानुमान घटा

RBI ने FY25 के लिए GDP वृद्धि दर का अनुमान 7.2% से घटाकर 6.6% कर दिया। गवर्नर दास ने इसका कारण Q2 में अपेक्षा से कमजोर वृद्धि और विनिर्माण क्षेत्र की चुनौतियों को बताया। हालांकि, उच्च आवृत्ति संकेतकों से संभावित स्थिरीकरण के संकेत मिल रहे हैं।

FY25 के लिए मुद्रास्फीति पूर्वानुमान

RBI ने FY25 के लिए मुद्रास्फीति दर 4.8% का अनुमान लगाया है। खाद्य मुद्रास्फीति Q3 तक बनी रह सकती है, लेकिन Q4 से इसमें कमी आने की संभावना है। तिमाही पूर्वानुमान इस प्रकार हैं:

• Q3 FY25: 5.7%
• Q4 FY25: 4.5%
• Q1 FY26: 4.6%
• Q2 FY26: 4.0%

कृषि क्षेत्र के लिए समर्थन

RBI ने कृषि ऋणों के लिए गारंटी सीमा को प्रति उधारकर्ता ₹1.6 लाख करोड़ से बढ़ाकर ₹2 लाख करोड़ कर दिया है। यह कदम किसानों के लिए वित्तीय समर्थन बढ़ाने और क्षेत्र में ऋण की उपलब्धता में सुधार लाने के लिए उठाया गया है।

SORR बेंचमार्क की शुरुआत

RBI ने एक नए बेंचमार्क, सिक्योर्ड ओवरनाइट रुपी रेट (SORR), की पेशकश की है, जो बाजार आधारित मूल्य निर्धारण को मजबूत करने और मौद्रिक संचालन में पारदर्शिता बढ़ाने में सहायक होगा।

RBI पॉडकास्ट की शुरुआत

RBI ने सार्वजनिक भागीदारी और पारदर्शिता में सुधार के लिए पॉडकास्ट शुरू करने की योजना बनाई है। यह पहल तकनीक का उपयोग कर बेहतर आउटरीच सुनिश्चित करने की दिशा में केंद्रीय बैंक की प्रतिबद्धता को दर्शाती है।

विदेशी पूंजी आकर्षित करने के उपाय

विदेशी निवेश बढ़ाने के लिए, RBI ने FCNR-B जमा पर ब्याज दर की सीमा बढ़ा दी और FCNR जमा दरों में वृद्धि की। इन कदमों का उद्देश्य FY25 में अब तक कुल $9.3 बिलियन विदेशी पोर्टफोलियो प्रवाह को और बढ़ावा देना है।

अप्रयुक्त जमा खातों का समाधान

RBI ने बैंकों को डायरेक्ट बेनिफिट ट्रांसफर (DBT) का उपयोग करके अप्रयुक्त जमा खातों को अलग करने का निर्देश दिया है। इसका उद्देश्य लाभार्थियों की पहचान में पारदर्शिता और दक्षता सुनिश्चित करना और DBT फंड्स के प्रवाह को सुगम बनाना है।

घरेलू खपत में चुनौतियां

सितंबर तिमाही में निजी खपत वृद्धि 7.5% से घटकर 6% हो गई, जो शहरी मांग में गिरावट को दर्शाती है। स्थिर निवेश वृद्धि भी 5.4% तक कम हो गई। हालांकि, सरकारी खपत चुनावी गतिविधियों के कारण 4.4% बढ़ी।

MPC के प्रमुख सदस्य

• शक्तिकांत दास (गवर्नर, RBI)
• माइकल देबब्रत पात्रा (उप-गवर्नर, RBI)
• राजीव रंजन (कार्यकारी निदेशक, RBI)
• राम सिंह (निदेशक, दिल्ली स्कूल ऑफ इकोनॉमिक्स)
• सौगत भट्टाचार्य (अर्थशास्त्री)
• नागेश कुमार (निदेशक, ISID)

RBI के ये कदम आर्थिक चुनौतियों का समाधान करने के साथ-साथ स्थिरता और विकास को बढ़ावा देने की उसकी संतुलित नीति को दर्शाते हैं।

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